ポートフォリオ・インシュアランス(英語表記)portfolio insurance

ブリタニカ国際大百科事典 小項目事典の解説

株式ポートフォリオに保険をかけることで,ポートフォリオの価値を相場の上昇時には,その上昇の波に追随させながら,相場の下降時にはあらかじめ設定された下限価値を下回らないようにプロテクトする投資管理手法のこと。機関投資家向けの投資手法の一種で,相場下落時の損失を少くするのがおもなねらい。ポートフォリオに保険を付けるというアイデアは,オプションの登場によって出てきたもので,1980年代初めにアメリカで実用化された。株価が下がれば下がるほど利益の出るプット・オプションと株式とを組合せて保有すれば,持株評価損はプット・オプションからの利益によって相殺されるため,株式ポートフォリオの値下り損が回収できる。

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