ポートフォリオ理論（読み）ポートフォリオりろん（その他表記）portfolio theory

ブリタニカ国際大百科事典 小項目事典

ポートフォリオ理論
ポートフォリオりろん
portfolio theory

手持ちの資金をどのような証券に分散投資して，すなわちどのようなポートフォリオを構築して投資すべきかを経済学的に分析した理論。ハリー・マーコウィッツが 1952年に論文を発表して，その基礎を築いた。ポートフォリオとは，投資家が保有する有価証券の目録のことである。この理論は，投資リスクを回避しようとする投資家のために，投資リスクとリターンの最適なトレード・オフの関係を見出そうとするものである。その後，ウィリアム・F.シャープやジョン・リントナーの資本資産価格モデル capital asset pricing model; CAPMへと引き継がれ，財務理論の発展に大きな貢献をした。

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