ポートフォリオ理論(読み)ポートフォリオりろん(その他表記)portfolio theory

ブリタニカ国際大百科事典 小項目事典 「ポートフォリオ理論」の意味・わかりやすい解説

ポートフォリオ理論
ポートフォリオりろん
portfolio theory

手持ちの資金をどのような証券分散投資して,すなわちどのようなポートフォリオを構築して投資すべきかを経済学的に分析した理論。ハリー・マーコウィッツが 1952年に論文を発表して,その基礎を築いた。ポートフォリオとは,投資家が保有する有価証券目録のことである。この理論は,投資リスクを回避しようとする投資家のために,投資リスクとリターンの最適なトレードオフの関係を見出そうとするものである。その後,ウィリアム・F.シャープやジョン・リントナーの資本資産価格モデル capital asset pricing model; CAPMへと引き継がれ,財務理論の発展に大きな貢献をした。

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