直先スプレッド（読み）じきさきスプレッド（英語表記）forward spread

ブリタニカ国際大百科事典 小項目事典

直先スプレッド
じきさきスプレッド
forward spread

外国為替相場における直物為替相場と先物為替相場の乖離 (かいり) をいう。通常，年率で表示される。自国通貨を基準として外国通貨をみた場合，先物相場のほうが直物相場より高ければプレミアム premium，先物相場のほうが直物相場より安ければディスカウント discountという。まったく先物相場と直物相場が同じならば直先フラット flatまたはパー parという。国際資本移動が完全で金利裁定が行われれば，直先スプレッドは2国間の金利差と一致するはずである。 1970年代まではスワップ・レート (一般的な呼び方) ，スワップ・コスト (ディスカウントの状態のとき) またはスワップ・プロフィット (プレミアムの状態のとき) と呼ばれていた。

出典　ブリタニカ国際大百科事典 小項目事典