為替リスク（読み）かわせりすく（英語表記）exchange risk

日本大百科全書(ニッポニカ)

為替リスク
かわせりすく
exchange risk

外国為替相場の変動によって被る損失のこと。変動為替相場制のもとでは、対外的な受け払いを外貨建てで行うと、つねに為替リスクにさらされる。たとえば貿易業者が輸出をする場合、契約成立から代金回収までには時間がかかるので、この間に為替相場が変動し、為替リスクが生まれる可能性がある。いま為替相場が輸出契約成立時点では1ドル＝110円であったのが、代金回収時点では1ドル＝105円になったとすると、1ドルにつき5円の為替差損が発生することになる。このような為替リスクを回避するために、貿易業者は一般に契約が成立するとただちに外国為替を取り扱う銀行に為替予約（先物(さきもの)為替取引）をする。こうした為替リスク対策は金利裁定のような短期的な資金運用においても行われる。なぜなら、投資時点と元利回収時点の間で為替相場が変動する可能性があるからである。為替相場の変動によっては為替差益を生むこともあるが、投機を目的としない限り、リスク回避策をとるのが普通である。

［土屋六郎］

[参照項目] | 外国為替相場 | 変動為替相場制

出典　小学館　日本大百科全書(ニッポニカ)

ブリタニカ国際大百科事典 小項目事典

為替リスク
かわせリスク
exchange risk

為替レートの変動に伴う危険。為替持高から発生し，買持ちポジション overbought positionについては当該通貨の下落により，売持ちポジション oversold positionについては当該通貨の上昇により為替差損が発生する。このリスクを回避するためには，為替持高を売買が均衡している状態であるスクエア・ポジション square positionにする必要がある。

出典　ブリタニカ国際大百科事典 小項目事典