金融デリバティブ(読み)きんゆうでりばてぃぶ

日本大百科全書(ニッポニカ)の解説

金融デリバティブ
きんゆうでりばてぃぶ

通常の金融取引は原証券primary securitiesの売買に関するものであるが、金融デリバティブとは原証券の売買契約や売買の権利・義務を商品化したものに関する取引のことである。デリバティブderivativesは原証券から派生した証券(商品)という意味で、金融派生商品ともいう。これには金融先物future、オプションoption、スワップswapがあり、さらにこれらを組み合わせた複雑な派生商品が取引されている。金融派生商品の取引は資産・負債として貸借対照表に記録されないことから、「オフ・バランス取引」とよばれている。
 債券先物取引の例として次のようなものがある。国債の保有者が将来の値下りによる不測の損失を避けるために、先物市場で国債の売り契約を結ぶ。将来予想どおり国債が値下りすれば、評価損を被るが、あらかじめ先物で売り契約をしておけば、値下り前の有利な契約価格で国債を手放すから、評価損を受けずにすむことができる。これはヘッジhedgeといわれ、価格変動リスクを回避するために行われる。金融先物取引はヘッジを目的とするほかに投機、裁定にも用いられる。
 オプション取引とは、金融商品についてあらかじめ決めた価格(行使価格)で将来の一定の期限までに買う権利(コール・オプション)あるいは売る権利(プット・オプション)を、オプション手数料を対価に売買するものである。またスワップ取引は、異なる通貨建ての債権・債務あるいは異なる金利の受払を、あらかじめ定めた方法で相互に交換する取引をいう。これら通貨スワップや金利スワップによって為替(かわせ)リスク・金利リスクの回避が可能となる。[石田定夫]
『小田信之著『ファイナンス・ライブラリー1 金融デリバティブズ』(2001・朝倉書店) ▽三宅輝幸著『デリバティブ取引の基礎――利用法からリスク管理まで』5訂版(2008・経済法令研究会)』

出典 小学館 日本大百科全書(ニッポニカ)日本大百科全書(ニッポニカ)について 情報 | 凡例

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